一个有效的下行风险衡量指标下的 FOF 策略
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摘要
本报告介绍了一种基于基准效用函数的FOF组合优化方法，利用NORTA方法模拟非正态多变量收益分布，并通过蒙特卡洛近似求解最优资产配置，兼顾超越基准的概率和预期下行损失。实证以13个对冲基金指数为例，结果表明该方法在捕捉非正态风险特征和满足投资者偏好上优于传统均值-方差模型，为基金组合管理提供有效工具 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]。
