【权益及期权策略（商品期权）】点评报告：溢价波动双回调，关注卖权策略

创建于 2026-02-28T19:24:16.536092+08:00 更新于 2026-03-02T20:06:40.415441+08:00

摘要

节后金银期权与白银ETF溢价率出现明显回落，沪金VIX与沪银VIX分别回落至约42%和86%，白银节前一个月均值约95%但已回落至均值以下，仍高于过去一年均值36.8%，表明波动率虽回落但仍处于相对高位；短期建议以备兑/卖权策略为主以获取溢价并进行小幅对冲，同时警惕流动性风险 [page::0]