主导跟随模型：利用因子模型进行指数跟踪

创建于 2025-07-19T11:42:06.395580+08:00 更新于 2025-07-19T13:18:15.513210+08:00

摘要

本文提出了一种基于因子的主导跟随方法，通过选择较少主导个股以捕捉指数因子结构，实现跟踪误差极小且换手率低的指数部分复制。蒙特卡洛模拟和实证研究（如跟踪标普500及MSCI美国小盘股）表明，该方法在有限组合资产下能实现高相关性和低交易成本，优于现有CM-2006等对照方法[page::0][page::3][page::10][page::15][page::17]。

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