国泰海通｜金工：相对收益策略之风格及行业轮动策略

创建于 2026-04-03T17:12:14.127978+08:00 更新于 2026-04-05T14:58:23.357881+08:00

摘要

报告基于ETF构建了5类风格与行业轮动策略，按季度/月度不同调仓周期，结合宏观、估值、基本面、资金、情绪与量价等多维因子进行选股与配置；历史回测显示多策略在2014-2026区间对中证800、沪深300等基准均实现显著年化超额回报（如总体自2014年以来相对中证800年化超额11.4%，信息比1.01），并分析了因子在不同市场环境下的表现差异与应对思路 [page::0]

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