另辟蹊径系列之一：基于高频快照数据的行为追踪因子
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摘要
本报告基于高频快照数据构建了高低价格区间成交笔数、成交量及平均每笔成交量三类因子，反映市场行为的微观结构。三类因子均表现出良好的选股能力，且通过加权合成行为追踪因子，优化后因子在日频和周频换仓测试均获得显著超额收益。基于该因子构建的周频换仓策略在2016年至2021年回测中实现了年化收益率10.13%，年化超额收益7.34%，显示出较强的稳定性与风险调整收益能力，验证了高频快照数据在量化选股中的应用价值 [page::0][page::4][page::8][page::10][page::14][page::15]。
