【西南金工】因子情绪观察与基金仓位高频探测 (20251226)
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摘要
本报告基于万得与恒生聚源数据，跟踪市场情绪（股指期货升贴水、两融余额）、公募基金发行与主动权益基金仓位变化，并系统评估多类量化因子（IC、ICIR、多头超额收益等）近期表现与趋势。报告发现：截至2025-12-26，主动权益基金平均仓位回升至85.74%，近一周净融资显著增加且以电子、汽车、电力设备及新能源为主导加仓；因子端reverse_120_5在短期与中期均表现亮眼（近一周IC=31.12%），而股息率与对数市值等因子短期表现较差，部分价值因子近月超额回报承压[page::4][page::2][page::7]
