Moment connectedness and driving factors in the energy-food nexus: A time-frequency perspective
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摘要
本研究构建GJRSK模型计算能源与粮食市场的条件波动率、偏度和峰度，采用TVP-VAR-DY与TVP-VAR-BK方法分析四阶矩的时频域风险溢出特征，并运用随机森林模型识别驱动因素。结果显示，回报和偏度的溢出以短期为主，峰度溢出主要体现于中期，波动率溢出则以长期动态占优。原油始终是核心风险传染源，溢出效应受宏观金融条件、供应需求、政策不确定性及气候冲击等多因素影响，各因素作用随时频变化显著，揭示了能源-粮食系统的多维度风险传导机制，为政策制定和投资风险管理提供参考[page::0][page::2][page::19][page::32][page::36]。
