《固收 $^+$ 基金上调成长暴露，债基优选组合持续贡献超额——固收 $^+$ 及纯债基金月度跟踪（2025年12月）》

创建于 2025-12-07T21:10:26.777397+08:00 更新于 2025-12-07T21:18:27.441464+08:00

摘要

报告通过对固收+与纯债基金的净值回报、风格因子回归与暴露分歧度分析，发现固收+基金在股票仓位上对成长风格进行了增配、债券端对信用策略更为谨慎；基于胜率/赔率等量化筛选构建的固收+与纯债优选组合今年以来分别对二级债基指数和中长期纯债基金指数贡献了小幅超额（分别约0.28%与0.21%）[page::0][page::4][page::7]

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