Multifactor Quadratic Hobson and Rogers models
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摘要
本文提出了多因子Quadratic Hobson and Rogers(QHR)模型，该模型通过二次方差函数实现了更加灵活的移动平均滤波器定义，保持了HR模型的马尔可夫性质。QHR模型明确刻画了方差过程的弱平稳条件，并给出了远期方差的显式表达式。在平稳假设下，方差及其平方增量过程表现出ARMA自相关结构。标量QHR模型的平稳分布为Pearson IV类型，通过数值实例展示了QHR模型在隐含波动率曲面、远期方差期限结构、平值波动率和平值偏度方面的性质和灵活性 [page::0][page::1][page::2][page::13][page::29]。
