基于多期限的选股策略研究

创建于 2025-07-21T16:07:58.590655+08:00 更新于 2025-11-20T20:55:42.877066+08:00

摘要

本文基于非对称信息市场模型，构建结合动量与反转效应的多期限均线选股因子，并进一步提出延迟性更低的LLT趋势因子以提升选股表现。实证涵盖2009-2017年，使用全市场及中证500等多标的，结果显示LLT因子策略信息比率与收益均优于传统均线策略，能稳定捕捉股票收益特征，支持多空对冲构建组合以降低风险[page::3][page::8][page::24][page::30][page::32][page::38][page::43]。

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