金融工程：主动与量化结合的新形式——股票池优选与因子迭代优选
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摘要
本报告提出通过券商组合优化股票池，提升沪深300指数增强模型的收益表现。结合动态因子迭代优选，实现因子权重与组合因子方向统一，有效避免方向错配风险。券商组合股票池相较传统池提升年化超额收益0.94%-1.28%，采用券商金股组合增强模型实现12.49%年化超收益、3.01信息比，显著优于中证800及全市场选股池。优秀主动偏股基金持仓的基金金股组合同样提升收益，但幅度较券商金股略小。研究验证股票池优选对优化指数增强的关键作用，为量化和主动投资融合提供实证路径 [page::0][page::3][page::5][page::11][page::15][page::20]
