资产轮动策略研究（一）：不一样的宏观动量视角
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摘要
本报告基于宏观动量视角，创新构建了经济增长动量指标，结合货币政策非线性影响，优化宏观动量策略。经实证回测，改进后的宏观动量策略在沪深300股票市场年化收益达26%，显著优于单因子和传统动量策略，同时提出债券市场线性宏观动量策略，实现股债动态轮动，年化回报达22.24%，最大回撤25.24%，策略稳健且表现优异，为投资者提供了宏观视角下的资产配置动态轮动方法及策略框架 [page::0][page::3][page::11][page::19][page::24]。
