2026年策略展望与2025年研究回顾
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摘要
本报告总结了2025年全球及中国市场表现，强调AI科技股、红利资产的哑铃结构及债券市场震荡，展望2026年投资侧重科技、国防与红利资产。详细梳理了量化基本面、机器学习策略和量化资产配置研究进展，重点介绍了多个基本面选股因子（如资产负债表质量因子、盈利与估值偏度因子）和机器学习模型（PatchStock，Mamba-MoE，多尺度融合模型）在指数增强策略中的应用与回测表现，以及自由现金流策略的稳健收益。资产配置中，DCC模型及PCA方法提升组合表现，结合宏观因子构建风险平价组合。报告还探讨了行为金融对量化投资的融合趋势，强调未来量价因子需结合深度学习和多模态数据提升表现 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::13][page::17][page::18][page::26][page::30][page::35][page::40]
