高频非线性选股因子的线性化与失效因子的动态纠正
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摘要
本报告针对高频选股因子中存在的非线性及阶段性失效问题，提出分段线性近似、线性插值、多项式拟合及分段线性回归四种线性转换方法，对非线性因子进行线性化处理，同时动态纠正失效因子。测试显示，转换后因子的多空组合年化收益率相比转换前提升约10%至11%。采用分段线性回归方法线性化后构建的高频线性重构因子，日频IC均值达3.13%，多空组合年化收益率62.57%，周频IC均值3.81%，多空组合年化收益率28.39%。基于周频线性重构因子构建的中证1000指数增强策略年化超额收益率达11.03%，信息比率1.47，结合传统因子及量价背离因子得到的线性重构增强策略表现更优，年化超额收益率达23.24%，信息比率3.41，策略收益持续稳健提升 [page::0][page::12][page::14][page::16][page::17][page::19][page::20][page::21]
