债市久期偏好或相对不足-高频数据扫描

创建于 2025-12-15T08:55:02.471469+08:00 更新于 2025-12-15T09:27:57.570034+08:00

摘要

本报告基于高频金融与物价数据，指出商业银行与保险等长期偏好机构在银行间市场的持债比例自2024年以来已有所下降（至约69.7%），在收益率上行阶段可能导致久期偏好相对不足，从而需货币政策通过降准降息或国债买卖提供更多长期流动性；同时跟踪了发达经济体国债收益率走向、美联储人选不确定性对市场预期的影响，以及上游物价（食品、生产资料和大宗商品）的近期回弹信号，为利率与债券久期风险管理提供参考 [page::0]。

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