基于 GARP 的行业中性和规模中性的选股策略研究
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摘要
本报告基于GARP（合理价格下的成长）投资理念，构建兼顾行业中性和规模中性的量化选股策略，应用沪深300指数期货对冲系统性风险，实现稳健的alpha收益。策略选取PEG因子作为核心指标，采用序贯筛选法构建top50和top100组合，回测期（2011年11月至2013年3月）整体年化超额收益达21%，信息比率1.0，最大回撤低于基准，验证了因子的有效性和策略的风险控制能力，适合与股指期货结合进行量化套利[page::0][page::2][page::4][page::8][page::16][page::17]。
