5月行业配置推荐基础化工、石油石化、银行行业——行业配置策略月度报告(2026/5)
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摘要
本报告聚焦5月行业配置，系统梳理动态平衡、宏观驱动、多策略及极致风格高Beta等轮动策略的历史与最新表现，并结合拥挤度、宏观因子弹性等因素给出5月核心行业与配置方向。就近月数据看，4月动态平衡策略实现绝对收益7.89%、超额收益3.82%，并且年化收益与信息比均处于可观区间；宏观驱动与多策略等在不同阶段呈现回撤与反弹的特征，显示行业轮动策略具备对冲风险与把握景气的能力。5月推荐行业覆盖有色金属、基础化工、石油石化、电力设备及新能源、钢铁、计算机等，拥挤度提示提供了进一步的风险识别与分散路径。 [page::0][page::2][page::4]
