预期业绩反转选股策略
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摘要
本报告提出基于预期业绩反转的量化选股策略，通过筛选过去连续亏损且分析师未来两年预期收益转正的股票并按预期收益反转幅度排序，构建10只等权组合。实证期间策略表现稳定，年化收益连续三年战胜中证500指数，单月胜率56%，波动率与市场相当，信息比率达0.62，说明具备较强超额收益能力。收益高峰在基准指数出现V型反转时，且排名前5股票贡献最大，同时策略表现对起始时间敏感。整体而言，策略在上涨行情表现优于下跌行情，且在市场反转阶段alpha显著增强，适合中小盘股票池的量化选股应用。[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
