交易为矛、选股为盾—如何筛选两者兼备的优秀基金
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摘要
本报告基于基金半年全持仓数据构建隐形代理组合，量化基金交易能力与股票池挖掘能力。研究发现股票池挖掘能力因子稳定显著，交易能力因子尾部效应明显。结合两者优化构建基金选股交易综合因子，实证结果表明综合因子在未来三个月收益预测上效果最佳，相关策略回测年化收益超20%，优于普通股票基金指数7%以上，风险收益表现稳健，为主动权益基金选基提供量化参考。[page::0][page::2][page::10][page::17][page::21]
