选股因子系列研究（八十五）——买卖单主动成交中的隐藏信息
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摘要
本文基于逐笔成交数据构建买卖单主动成交度因子，重点研究小单主动成交度的选股能力。实证显示小买单主动成交度因子具备显著正向选股能力，月均IC达0.05，年化超额收益约0.8%。引入该因子至中证500、1000指数增强组合，在不包含深度学习高频因子的基础模型下，能够带来0.5%-1.5%的年化超额收益提升。此外，因子在不同选股范围及调仓频率下均表现稳健，具有较强的稳健性和应用价值[page::0][page::5][page::6][page::14]。
