股指期货价格与基差研究

创建于 2025-07-23T00:11:37.675808+08:00 更新于 2025-07-23T00:53:29.862903+08:00

摘要

本报告系统分析了股指期货与现货价格之间的基差规律，发现我国沪深300股指期货长期基差多数为正，且基差与资金成本及分红密切相关；基差与股市涨跌之间关系复杂，趋势市中现货引导价格，震荡市中期货引导；急涨急跌时期货基差随股市同向变化；基差存在明显上下限，正向套利容量大，反向套利受限，导致基差负值区间较宽[page::0][page::3][page::5][page::6][page::8]。

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