Variance-Hawkes Process and its Application to Energy Markets
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摘要
本文提出了一个结合 Hawkes 过程作为子ordinator的标准布朗运动的新模型——variance-Hawkes过程。通过对2018和2019年天然气及原油期货对数收益率的拟合，验证了该模型能够简洁且有效地刻画金融市场中的波动聚类。文中推导了该过程的生成元、Ito公式及闭式的二阶矩解，并通过模拟验证了模型的有效性，展示其在能源市场建模中的潜力，为现有模型引入跳跃和随机波动提供新思路[page::0][page::4][page::5][page::11][page::14][page::15]。
