如何基于景气度构建行业轮动策略行业配置研究系列01

创建于 2025-07-20T23:55:02.443158+08:00 更新于 2025-07-21T00:10:54.867279+08:00

摘要

本报告基于行业财务因子构建系统，提取财务质量、盈利能力、成长能力三大类因子，测试单因子预测能力，复合选取6个核心因子合成景气度指标，搭建行业轮动量化策略模型。复合因子多头组合年化收益13.39%，超额市场基准8.60%，超额收益稳定且有较好的回撤控制，适合行业配置应用。报告同时总结模型构建流程及持仓调整逻辑，指出量化模型存在历史失效风险 [page::1][page::24][page::28][page::29]。

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