中证A500指数增强组合构建与超额收益分析
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摘要
本文基于中证A500指数编制规则，模拟其历史成分股并构建指数增强组合。组合采用量价及基本面因子构建收益预测模型，严格约束组合偏离，月度调仓实现年化超额收益11.2%，超过基准指数表现稳定。因子归因显示市值、价值、行业与反转因子贡献显著，且因子间互补性强。回撤多发生于风格切换期，beta因子适度和有条件控制能有效降低风险、改善业绩表现，为指数增强基金的量化投资提供实证支持与风控建议[page::0][page::4][page::6][page::7][page::8][page::10][page::11][page::12]。
