困境反转策略:挖掘行业复苏潜力
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摘要
本报告提出困境反转策略，通过PB_zscore指标剔除市场波动影响，结合短期大单净流入与小单净流出筹码交换现象，以及长期分析师预期净利润增速，精准识别具有反转潜力的行业，构建等权行业轮动组合。策略自2021年7月起回测，年化收益率达11.50%，超额收益11.70%，显著跑赢基准中证全指。结合现有行业轮动及质量动量低波策略，整体胜率与收益表现均提升，具备较强的实践价值和扩展潜力 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
