Discrete dividends after maturity adjust the stock and strike prices

创建于 2026-07-29T08:43:12.547787+08:00 更新于 2026-07-29T09:06:42.271155+08:00

摘要

本研究在 escrowed dividend 模型下扩展了 Black-Scholes 公式，使到期后股息同时调整股票价格与执行价格，从而在任意到期日实现模型内的一致定价；并给出对美式在单一分红前情形的 RGW 公式的扩展与完整的最优提前行权策略的刻画；此外，论文还澄清了关于 RGW 定价的套利争议，强调该模型在提供一致分析框架方面的优点与可操作性 [page::4][page::12][page::13][page::16]。

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