分化延续， 以行为知——2021 年量化投资策略
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摘要
本报告深入分析了2020年A股市场的分化格局及量化策略表现，指出基本面风格动量效应依然强劲，盈利因子表现优于成长因子，价值类因子失效；基于市场参与者行为的量化策略表现突出；股指期货对冲成本上升，衍生品市场规模快速增长，灵活对冲与择时对冲成为重点；网下打新收益短期仍将持续但长期潜在收益空间下降；报告还展望了基于文本情绪指标的策略开发及ETF工具的多元化应用方向，为量化投资指明路径[page::0][page::5][page::6][page::8][page::11][page::13][page::17][page::20][page::26][page::28][page::32][page::33]
