开源量化评论 | A股市场中如何构造动量因子？

创建于 2025-05-15T10:53:22.941326+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:23.471735+08:00

摘要

本报告针对A股市场中动量效应稀缺的现象，提出基于交易行为维度日度振幅对涨跌幅因子进行切割方法，有效区分动量与反转效应。实证结果显示，低振幅交易日构成的动量因子表现显著且稳健，在沪深300样本中多头组合实现显著超额收益，IC均值达到0.051，ICIR为1.04，选股能力优异，且其多空收益呈现单调排列，策略回测表现良好 [page::1][page::4][page::5][page::6][page::7]。

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