全球增长上行，把握权益投资机会——资产因子与股债配置策略8月
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摘要
本报告基于全球宏观因子跟踪，揭示全球增长因子及中国经济增长因子持续上行，金融条件保持宽松。报告结合资产风险平价模型、普林格周期理论和债券久期择时策略，构建科学的股债配置方案。实证结果显示，风险平价策略年化收益接近4%，夏普比率高，且策略稳定；普林格周期模型建议当前处于经济复苏阶段，偏好权益配置。债券策略针对中美债市分别采用短久期防御和长久期进攻方法。综合A股财报超预期数据，报告建议精选受益于中国经济内生增长的超预期个股，重点把握权益投资机会。[page::0][page::4][page::6][page::8][page::14]
