2025年大类资产与市场结构量化展望：预期驱动为主，风险防范为先
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摘要
报告从权益、利率、黄金三个大类资产以及行业、风格、选股因子三大结构维度，结合多因子量化模型深入研判2025年市场配置机会与风险。权益市场性价比提升，科技与消费板块预期驱动明显；利率下行但因素背离可能导致反转风险；黄金受美元信用与财政赤字双重驱动，短期弹性或稍减。行业轮动加速，动量减弱，科技与制造领域胜率与赔率均衡配置价值凸显。成长风格逐步开启，大小盘均有机会，选股因子偏好分析师及技术类因子，盈利因子表现持续强势。整体结构择时与风险控制为2025重点。[page::0][page::2][page::3][page::8][page::9][page::14][page::18][page::22][page::24][page::29][page::32][page::35]
