利用期权市场进行择时之三：隐藏在期权中的现货融券成本

创建于 2025-07-18T11:38:08.965761+08:00 更新于 2025-07-18T13:48:18.694802+08:00

摘要

本报告首次提出并利用期权数据反推现货的隐含融券成本，解释认购认沽期权隐含波动率不相等的原因，通过融券成本修正后的隐含波动率曲面更贴合实际，构建波动率价差指标对50ETF现货择时，显著提高择时收益和稳定性，为期权市场信息的现货应用提供新思路[page::0][page::6][page::7][page::8][page::9]。

速读内容

深度阅读