申万行业分类调整对量化投资有何影响——申万宏源金工量化新思路系列之五
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摘要
报告深入解读了2021年新版申万行业分类的调整内容及其对量化投资的影响。新版分类新增了3个一级行业和多个下级行业，细化并国际化覆盖A股、港股通和美股中概股，有助于行业配置和跨市场比较。新版行业提升了行业内上市公司盈利与成长的一致性，尤其是在新兴消费和科技行业，但估值可比性有所下降。基于新版和旧版行业分类构建沪深300及中证500指数增强组合，发现策略收益和风险表现非常接近，行业分类调整主要影响行业配置和风险控制，但对量化选股策略影响有限，建议分回测区间采用新旧分类标准。多图表展示了行业市值分布、盈利能力、估值一致性及指数增强策略回测表现，全面体现分类调整背景下量化投资的适应性和优化方案 [page::0][page::5][page::6][page::13][page::16][page::20][page::21][page::25][page::26]
