“求索动量因子” 系列研究（五）：成交量对动量因子的修正——殊途同归的聪明版
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摘要
本报告基于A股全样本，深入研究动量因子中日内与隔夜部分的价量关系，创新提出“聪明”动量因子，通过引入特定交易时段换手率对动量信号进行切割提升因子信息比率至2.79，年化多空对冲收益约为27.01%，显著优于传统动量因子，且改进后的因子在剔除行业与Barra风格因子后仍具较强选股能力，适合用于指数增强投资组合构建，且回测展示其稳定性和风险控制能力较好 [page::0][page::4][page::21][page::26][page::27]
