“量化 $^+$ 主观”灵活资产配置方案--量化资产配置系列之四

创建于 2025-11-20T20:00:56.486676+08:00 更新于 2025-11-20T20:09:54.286294+08:00

摘要

本报告基于哈佛捐赠基金的FIFAA思路，将可投资宏观因子（经济增长、利率、通胀）与资产-因子暴露的量化估计（岭回归）及主观调整相结合，构建跨资产灵活配置方案并回测2012-01至2025-11结果；实证显示在默认参数下（历史载荷与调整载荷等权合并）两种优化组合整体上均显著优于资产等权基准，提供了更高的年化收益与风险收益比，为多资产配置提供可操作化路径 [page::5]

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