When Directional Accuracy Lies: A Base-Rate-Honest Benchmark for LoRA-Adapted TimesFM on Equity Forecasting
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摘要
本研究提出一个基线基准评估框架，检验 LoRA 调整后的 TimesFM 在股票预测中的方向性能力。通过可重复的分步回溯、分 tickers 的 holdout、以及零-shot、Always-up、Random-walk、Persistence、AR(1) 等基线对照与配对统计检验，结果在 NASDAQ-100 与 S&P 500 两个 universes 上表明：在 honest 基线下， excess acc 附近为零，六个月时甚至为负；分 Sector 的专门化反而劣于单一 pooled adapter；LoRA 仅提升点预测误差而不带来可交易的方向性边际。本研究的贡献在于提出可重复的、完全 seed 的评估协议，用以揭示基线陷阱并提供稳健的负向结果。 [page::0]
