基于因子剥离的 FOF 择基逻辑系列十六——利用因子暴露监控公募基金仓位和投资风格的变化
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摘要
本报告基于因子剥离方法，通过净值数据分析，提出两种基金市场仓位和风格估测方式（极简型与普通型），并实证比较效果。结果表明，底层样本基金净资产加权汇总的普通型估测准确度最高，能实时反映权益类基金整体仓位及风格变迁。2018年以来，基金整体仓位持续下降，大盘风格向小盘漂移，估值风格从成长转向价值，交易情绪趋于低迷但基本面关注度提升，为基金仓位及风格动态监控提供新工具[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]。
