金融工程：配置模型与日历效应结论

创建于 2025-07-21T10:42:31.164159+08:00 更新于 2025-07-21T15:41:26.474058+08:00

摘要

本报告基于量化择时模型（GFTD与LLT）及日历效应分析，结合市场结构、行业估值和宏观因子，揭示A股市场在2021年4月底至5月初的调整态势，指出5至6月市场上涨概率历史偏低，宏观因子指向景气度与流动性下行压制权益估值，同时量化模型择时信号整体看空，主流ETF净流出且北向资金净流入有限，预示短期市场维持谨慎态势 [page::0][page::3][page::5][page::17][page::19][page::21]

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