Calibration of the rating transition model for high and low default portfolios
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摘要
本文针对信用评级迁移模型参数校准问题，分别提出了适用于高违约组合的基于拉普拉斯近似和卡尔曼滤波的快速极大似然估计算法，以及适用于低违约组合的基于粒子滤波和高斯过程回归的校准方法。两种方法均能高效且准确地逼近似然函数，数值实验验证了其有效性，解决了传统方法中因数据特点导致的估计偏差和计算复杂度问题 [page::0][page::3][page::4][page::11][page::14][page::27][page::34]
