【广发金工】转债市场震荡，整体定价偏差较高：量化转债月度跟踪（2025年11月）
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摘要
报告基于可转债基本面因子、低频及高频价量因子构建量化转债组合，实现今年以来21.01%的收益，超额收益4.02%。详细追踪32个基本面因子，80个低频价量因子及32个高频价量因子，同时给出定价偏差因子和转债风险预警提示。基于多维度择时模型，当前偏向看多，中证转债指数持仓为2/3仓位。综合指标显示转债市场震荡，报价相较理论定价存在较大偏差，风险提示涵盖退市及信用风险多角度监控 [page::0][page::1][page::3][page::4]
