风格轮动系列（2）：如何结合高频新闻和传统风格轮动框架？
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摘要
报告基于中金公司研究，提出结合高频新闻情绪数据与传统低频风格轮动模型，通过DeepSeek构建行业与风格映射关系，优化成长价值风格切换捕捉能力。纯新闻情感轮动策略在样本内外均贡献稳定超额收益，最优信号构建方法为长短期均线法，样本外年化超额收益达14.49%。通过设计极端得分捕捉等三种新闻与传统信号切换算法，实现复合轮动策略全样本年化超额收益11.1%，2024年以来表现优异，超额收益达20%，周度胜率达65%，表现显著优于单一策略，充分利用新闻信号的高频响应优势，实现1+1>2的协同效果，展现高频新闻数据在高波动市场中的强适应性和信息增量价值 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::7][page::9][page::10]
