选股因子系列研究（五十九）——基于逐笔成交数据的高频因子梳理
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摘要
本报告系统梳理了基于逐笔成交数据挖掘的多种高频选股因子，分析其月度选股能力、指数范围影响及调仓频率变化对因子表现的影响。结果显示，除买单集中度外各因子年化ICIR均超2.0，且多因子在不同指数范围及调仓频率下表现稳定。此外，因子引入显著提升中证500指数增强组合的超额收益，尤其买单集中度提升年化超额收益至21.5%。风险主要包括市场系统性风险和流动性风险等[page::0][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::11]
