An Efficient Multi-Scale Leverage Effect Estimator under Dependent Microstructure Noise
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摘要
本文提出了两种新的多尺度杠杆效应估计量SALE和MSLE，适用于存在依赖且非高斯的市场微结构噪声，该方法通过位移窗口技术有效降低估计偏差和方差，理论上MSLE在无噪声和有噪声场景分别达到$n^{-1/4}$和接近最优的$n^{-1/9}$收敛速率。模拟和实证结果验证了方法的优越稳定性和效率，特别是在金融高频数据中表现出明显优势 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::11][page::14][page::16][page::17][page::18][page::19]
