【山证通信】周跟踪（20260209-20260215）：国产大模型春节档密集推新，NPO和柜内光3月重点关注

创建于 2026-02-27T08:55:13.684417+08:00 更新于 2026-02-27T08:59:55.368622+08:00

摘要

本周报告总结：国产大模型（如GLM-5、M2.5等）春节档密集推新并加速C端流量争夺，导致算力需求短期激增并推动国产推理芯片与Scaleup光（NPO/CPO）等上游设备的投资节奏加快；此外，光缆/海缆与液冷等细分板块短期表现领先，建议关注国产GPU链与光引擎与柜内无源相关标的以把握结构性机会 [page::0][page::1][page::3]

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