DeepSeek 读季报：2026Q2 基金经理关注的行业有哪些变化？
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摘要
本报告基于RAG-DeepSeek等大语言模型与向量检索的结合，对基金季报观点进行全面解析，覆盖宏观、A股、港股、行业与风格等维度的定量化标签与分布。宏观经济观点中，不看好样本极少、看好占比下降、无观点样本上升，分歧集中在增速、通胀、货币与财政政策等维度 [page::2][page::3]；A股市场观点呈现显著分化，超过40%样本无明确观点，看好比例较年初下降 [page::3][page::4]；港股观点多数为空，无观点样本占比超过80%，但看好程度略高于不看好，整体偏谨慎 [page::4][page::5]；行业层面看好排序为TMT、周期、制造、新能源、消费、医药生物、金融地产，且周期与新能源的看好上升、TMT与制造下降趋势明显 [page::5][page::6]；风格方面无观点样本占比超过50%，成长偏好下降，红利偏好略有提升，提示在宏观不确定性下需加强分散与风险控制 [page::16]。以上结论与图表数据均来自多源样本的DeepSeek定量分析与人工修正 [page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::16]。
