高频订单失衡及价差因子：——因子深度研究系列

创建于 2025-07-16T18:25:33.311694+08:00 更新于 2026-03-03T18:02:10.225238+08:00

摘要

本文基于高频盘口数据，构建了两类共14个高频量价选股因子，包括逐档订单失衡率（SOIR）和中间价变化率（MPC）因子，经过转化为月频因子后在单因子回测中表现优异。其中，MPC5_neut因子年化多空收益达30.63%，夏普比率2.88，表现极为突出。因子表现存在高频与低频反向现象，反映了短期资金行为和主力操纵影响。[page::0][page::15][page::16][page::20]

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