ETF 策略：短期、中期还是长期动量效应有效？
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摘要
本报告聚焦ETF市场动量效应，系统比较短期、中期与长期动量的有效性，基于超过十年指数样本的多频度因子回测，结果显示短期动量效应最强，日频换仓策略表现最佳，显著跑赢基准中证800。尽管动量策略胜率约为50%，但凭借较高盈亏比实现超额收益。报告提醒实际交易中高换手率和执行难度，并建议结合多因子策略提升稳定性和持有体验，为ETF量化选股和配置提供实践指导[page::0][page::2][page::3][page::5][page::6][page::7]。
