外资流入带来资金面改善 资产配置周报
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摘要
本报告聚焦2025年7-8月中国国家资产负债表的收缩趋势，外资流入带来资金面边际松弛，推动股债双牛行情，股票风格上成长占优，股债性价比偏向股票。报告中详细分析财政政策、货币政策与实体部门负债增速变化，预计年底宏观杠杆率趋稳。推荐构建成长类权益资产与长债的组合，宽基指数推荐中证1000（70%仓位）与30年国债ETF（30%仓位），并提出行业推荐集中于红利类股票如银行、电信等，同时辅以系统性的风险提示。[page::0][page::1][page::4][page::5][page::10]
