2026中期策略报告：Beat AI 红利
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摘要
本报告聚焦AI商业化加速背景下的投资机会，提出在算力紧缺与国产化提速的驱动下，AI生态将形成新的利润分布与token经济的商业化路径。文中指出26H2算力紧缺将扩散至光模块、光芯片、存储、CPU等上游环节，带来相关标的的受益扩散；同时国产算力进入兑现周期，字节、阿里等大厂的资本开支提升将集中释放订单。报告还提出商业航天与机器人行业的拐点性增长潜力，形成覆盖芯片、系统、设备等产业链的投资机会。风险提示包括政策落地、需求不及预期、核心技术升级等不确定性。 [page::0][page::1]
