A STOCHASTIC PARTIAL DIFFERENTIAL EQUATION MODEL FOR LIMIT ORDER BOOK DYNAMICS
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摘要
本报告提出了一类基于乘法噪声的随机偏微分方程(SPDE)模型，用于刻画以中价为中心的限价订单簿动态，结合中价的随机演化，实现了有限维Markov过程的参数化，提升模型的估计和计算效率。通过对两因子模型和均值回复深度模型的深入分析，揭示了订单簿深度、成交量及订单流失衡对价格动态的影响，模型有效重现了限价市场中价格变动及订单流统计特性，并基于实际高频数据进行了参数校准和实证验证，为理解价格形成机理及市场微观结构提供了坚实理论基础和实用工具 [pidx::0][pidx::1][pidx::3][pidx::5][pidx::17][pidx::26][pidx::34]
