国债期货跨期价差交易——主力合约换月移仓事件策略
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摘要
本报告系统分析了国债期货主力合约换月移仓期间的跨期价差交易机会，基于主力合约净基差（CTD券IRR与资金成本比较）判定价差方向并择时建仓和平仓，构建事件驱动交易策略。通过23次换月移仓事件回测，在20倍杠杆下实现平均单笔收益1.96%、胜率78.3%、盈亏比2.17，累计收益55.68%，最大回撤5.95%。策略借助流动性改善窗口规避风险，展示了较高交易效率和风险控制能力 [page::0][page::5][page::6][page::8][page::9][page::10]。
